Diagonale Handelsoptionen

Option Spreads: Diagonal Spreads Abbildung 1 - Verbreitungstypen - Monate und Streiks Um diagonale Spreads zu verstehen, müssen Sie zuerst den Differentialzeitwertverfall verstehen, den wir im Abschnitt "Horizontale Ausbreitung" dieses Tutorials erläutert haben. Anders als in einer horizontalen Ausbreitung, wenn wir diagonal gehen, gibt es mehrere Kombinationen möglicher Konstruktionen. Ein Diagonalstreu hat nur zwei mögliche Schlagkombinationen, die immer gleich sein müssen. Während es möglich ist, eine out-of-the-money horizontale Ausbreitung zu etablieren, ist die grundlegende Dynamik bei der Arbeit in Diagonalen und Horizontalen das gleiche - differentielle Theta. Hier sehen Sie ein Beispiel für eine diagonale Anrufverteilung unter Verwendung von IBM. In diesem Fall konstruieren wir die Diagonale mit einem Guthaben (es gibt andere Möglichkeiten) mit puts anstelle von calls. Nehmen wir an, dass wir bei 90 einen Out-of-the-money-Call anbieten und einen weiteren Out-of-the-money-Anruf bei 95 kaufen. Und sagen wir, wir verkaufen die 90 im September und kaufen die 95 im Oktober. Wenn wir den September für 50 verkaufen und den Oktober für 10 kaufen, hätten wir den maximalen Gewinn beim Kurzstreik von 50, wenn der September abläuft, wie in 2 zu sehen ist. Das ist leicht zu verstehen. Wenn IBM bis zum kurzen Streik der diagonalen Ausbreitung abläuft und bei diesem Streik ausläuft, behalten wir die gesamten 50 für den Verkauf des Streiks vom September 90 bei. Gleichzeitig wird der Oktober 95 zusätzliche Zeitprämie auf sie haben, da es vermutlich jetzt nur fünf Punkte aus dem Geld (erinnern Sie sich, dass, wenn wir dieses auf setzen, IBM handelte an 82,5). Daher wird es auch einen Gewinn auf dem langen Oktober 90 Aufruf, auch wenn Zeit Prämie Verfall einen gewissen Wert aus der Option genommen haben wird. Lets sagen, der Oktober 95 hat jetzt 30 in Prämie. Zusammengenommen hätte die Gesamtstellung zu diesem Zeitpunkt 80 abgeschlossen, wenn sie ausgeschlossen wäre. Abbildung 3 - Diagonal-Put-Credit-Spread-Profit Die Vorteile der Verwendung eines diagonalen Spread für Credit-Spread können in der potenziellen Gewinne auf die lange zurück-Monat-Option gefunden werden. In Bezug auf die Position Vega, in der Zwischenzeit, es sei denn, Sie gehen zu breit auf die Ausbreitung zwischen den nahe gelegenen und zurück Monat Optionen, haben Sie eine positive Position Vega - die Ihnen einen langen Volatilität Handel, wie unsere horizontale Zeit Spreads oben gesehen. Was an der Diagonalen interessant ist, ist jedoch, dass es an der neutralen oder geringfügigen Position Vega kurz beginnen kann (typisch, wenn ein Guthaben beim Anlegen erzeugt wird). Aber als Zeitwert zerbricht auf der nahe gelegenen Option, schaltet es allmählich Position Vega lang. Dies funktioniert besonders gut, wenn mit puts, um die Spreads zu konstruieren, denn wenn der Bestand bewegt sich niedriger, die lange Option erfasst den Anstieg der impliziten Volatilität, die in der Regel begleitet zunehmende Angst um die Aktien sinken. Wenn die Diagonalen umgekehrt werden, erlebt die Ausbreitung ebenso wie bei vertauschten horizontalen Spreads einen Flip auf die grundsätzlich kurze Vega (verliert an dem Anstieg der Flüchtigkeit) und die negative Position Theta (verliert an Zeitwertverfall). Der Handel hat das Spiegelbild der potenziellen Rentabilität in Abbildung 2 und Abbildung 3 gesehen. Im Allgemeinen sollten diese Trades meist mit der Idee, aus einer schnellen Veränderung der Volatilität profitieren konstruiert werden, da die Wahrscheinlichkeit, mit einer ausreichend großen Bewegung der Zugrunde liegt meist recht niedrig. Option Spreads: Tipps und Dinge zu berücksichtigenDiagonal Spread wCalls Hinweis: Diese Grafik geht davon aus, dass die Strategie für eine Netto-Debit erstellt wurde. Auch beachten Sie die Gewinn-und Verlustlinien sind nicht gerade. Thatrsquos, weil das Rückruf-Monatsgespräch noch offen ist, wenn der Vormonatsaufruf abläuft. Gerade Linien und harte Winkel zeigen in der Regel an, dass alle Optionen in der Strategie das gleiche Ablaufdatum haben. Die Strategie Sie können sich das als zweistufige Strategie vorstellen. Itrsquos eine Kreuzung zwischen einem langen Kalender-Spread mit Anrufen und einem kurzen Anruf zu verbreiten. Es beginnt als Zeitverfall zu spielen. Dann, wenn Sie einen zweiten Anruf mit Streik A (nach Vormonatablauf) verkaufen, haben Sie in eine kurze Gesprächsstrecke legged. Idealerweise werden Sie in der Lage sein, diese Strategie für einen Netto-Kredit oder für eine kleine Netto-Debit. Dann wird der Verkauf des zweiten Anrufs werden alle Sauce. Für dieses Playbook, Irsquom am Beispiel der einmonatigen Diagonale verbreitet. Bitte beachten Sie, dass es möglich ist, unterschiedliche Zeitintervalle zu verwenden. Wenn Ihr Unternehmen mehr als ein einmonatiges Intervall zwischen den Optionen für den Vormonat und den Rückmonat verwenden wird, müssen Sie die Ins und Outs des Rollens einer Optionsposition verstehen. Optionen Guys Tipps Idealerweise möchten Sie einige anfängliche Volatilität mit einigen Vorhersehbarkeit. Einige Volatilität ist gut, weil der Plan ist, zwei Optionen zu verkaufen, und Sie wollen so viel wie möglich für sie zu bekommen. Auf der anderen Seite wollen wir, dass der Aktienkurs relativ stabil bleibt. Thatrsquos ein wenig ein Paradox, und thatrsquos, warum diese Strategie für fortgeschrittene Händler ist. Um diese Strategie auszuführen, müssen Sie wissen, wie das Risiko der frühen Zuweisung auf Ihre kurzen Optionen zu verwalten. Verkaufspreis A (ca. 30 Tage ab Verfall ldquofront-monthrdquo) Kaufen Sie ein weiteres Out-of-the-Call-Angebot, Ausübungspreis B (ca. 60 Tage ab Verfall ldquoback-monthrdquo ) Nach Ablauf des Front-Monats-Aufrufs, verkaufen einen weiteren Anruf mit Streik A und die gleiche Ablauf wie die Rück-Monats-Aufruf Im Allgemeinen wird die Aktie unter dem Streich A Wer sollte es ausführen Veteranen und höher HINWEIS: Das erforderliche Maß an Wissen Für diesen Handel ist beträchtlich, weil Ihrsquore Umgang mit Optionen, die an unterschiedlichen Tagen ablaufen. When to Run It Yoursquore erwartet neutrale Aktivität während des ersten Monats, dann neutral zu bearish Aktivität im zurückliegenden Monat. Break-even bei Expiration Es ist möglich, Break-even Punkte zu approximieren, aber es gibt zu viele Variablen, um eine exakte Formel zu geben. Da es zwei Verfallsdaten für die Optionen in einem diagonalen Spread gibt, muss ein Preismodell für ldquoguesstimaterdquo verwendet werden, was der Wert des Rückrufmonats-Aufrufs sein wird, wenn der Vormonatsaufruf abgelaufen ist. TradeKingrsquos Profit Verlustrechner kann Ihnen in dieser Hinsicht helfen. Aber denken Sie daran, der Profit Loss Calculator geht davon aus, dass alle anderen Variablen, wie implizite Volatilität. Zinsen, etc. bleiben über die gesamte Lebensdauer des Handels mdash konstant und sie dürfen sich nicht so verhalten. Die Sweet Spot Für Schritt eins, wollen Sie den Aktienkurs zu bleiben oder um Streik A bis zum Ablauf der Vor-Monat-Option. Für den zweiten Schritt möchte yoursquoll, dass der Aktienkurs unter dem Strike A liegt, wenn die Option für den Rückmonat abgelaufen ist. Das maximale Potenzial des Gewinnpotentials ist begrenzt auf den Nettokredit, der für den Verkauf von beiden Anrufen mit Streik A, abzüglich der Prämie, die für den Anruf mit Streik B bezahlt wird, begrenzt ist. ANMERKUNG: Sie können den potenziellen Gewinn genau bestimmen, da er von der erhaltenen Prämie abhängt Den Verkauf der zweiten Aufforderung zu einem späteren Zeitpunkt. Maximale potenzielle Verluste Bei der Ermittlung eines Netto-Kreditrisikos ist das Risiko auf den Unterschied zwischen Streik A und Streik B, abzüglich des erhaltenen Nettokredits, begrenzt. Falls für eine Nettoschuld entsteht, ist das Risiko auf den Unterschied zwischen Streik A und Streik B sowie zuzüglich der Nettoverschuldung begrenzt. HINWEIS: Sie können Ihr Risiko bei der Einleitung exakt berechnen, da es von der Prämie abhängt, die für den Verkauf des zweiten Anrufs zu einem späteren Zeitpunkt eingegangen ist. TradeKing Margin Anforderung Margin Anforderung ist die Differenz zwischen den Ausübungspreisen (wenn die Position nach Ablauf der Vormonatsoption geschlossen wird). HINWEIS: Wenn für einen Netto-Kredit festgelegt, können die Erlöse auf die ursprüngliche Margin Anforderung angewendet werden. Denken Sie daran, diese Anforderung ist auf einer pro-Einheit. Also donrsquot vergessen zu multiplizieren, indem die Gesamtzahl der Einheiten, wenn yoursquore tut die Mathematik. Wie die Zeit vergeht Für diese Strategie, vor dem vorletzten Ablauf, ist Zeitverfall Ihr Freund, da das kürzere Gespräch verliert Zeitwert schneller als das längerfristige Gespräch. Nach dem Schließen des Frontmonats-Anrufs mit Streik A und dem Verkauf eines weiteren Anrufs mit Streik A, der den gleichen Ablauf wie der Rückmonat-Aufruf mit Streik B hat, ist der Zeitzerfall etwas neutral. Thatrsquos, weil yoursquoll Erosion im Wert von sowohl die Option, die Sie verkauft (gut) und die Option, die Sie gekauft (schlecht) sehen. Implizite Volatilität Nachdem die Strategie etabliert ist, obwohl Sie neutrale Bewegung auf dem Lager wünschen, wenn itrsquos bei oder unterhalb des Streiks A, deinsquore besser weg, wenn implizite Volatilität in der Nähe des vormonatlichen Ablaufs ansteigt. Auf diese Weise erhalten Sie eine höhere Prämie für den Verkauf eines weiteren Anrufs im Streik A. Nach Ablauf der Vormonatsfrist haben Sie eine kurze Gesprächsspanne. Daher hängt der Effekt der impliziten Volatilität davon ab, wo die Aktie relativ zu Ihren Ausübungspreisen liegt. Wenn Ihre Prognose korrekt war und sich der Aktienkurs annähert oder unter dem Schuss A liegt, möchten Sie implizite Volatilität verringern. Thatrsquos, weil es den Wert beider Optionen verringern wird, und idealerweise wollen Sie, dass sie wertlos auslaufen. Wenn Ihre Prognose falsch war und sich der Aktienkurs annähert oder über dem Streik B liegt, möchten Sie die implizite Volatilität aus zwei Gründen erhöhen. Erstens wird es den Wert der Near-the-money-Option, die Sie schneller gekauft als die in-the-money-Option Sie verkauft, wodurch der Gesamtwert der Spread. Zweitens spiegelt es eine erhöhte Wahrscheinlichkeit eines Preisschwungs (was hoffentlich nach unten sein wird). Überprüfen Sie Ihre Strategie mit TradeKing-Tools Verwenden Sie den Profit-Loss-Calculator, um Break-Even-Punkte zu schätzen, zu bewerten, wie sich Ihre Strategie ändern kann, wenn die Expirationsansätze und die Option Greeks analysiert werden. Verwenden Sie den Optionspreisrechner, um ldquoguesstimaterdquo den Wert des Back-Monats-Aufrufs, den Sie mit Streik A verkaufen, nachdem Sie den Front-Monats-Anruf geschlossen haben. Donrsquot haben ein TradeKing-Konto Öffnen Sie ein heute Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Bedingung Erweiterte Option Plays Top Five Dinge Aktienoption Trader sollten über Volatilität wissen Optionen beinhalten Risiko und sind Nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Member FINRA und SIPC .15 Regeln für CalendarDiagonal Spreads Die calendardiagonal Spread ist meine Lieblings-Strategie, um auszuführen, wenn ich die Vorteile der kurzfristigen Schwäche oder Stärke, die ich glaube, wird schließlich und in der Zeit zurückkehren und Zyklus entweder back up (wenn Rufbasiert) oder zurück (wenn platzbasiert). Die Strategie ist sowohl risikogesteuert auf der kurzen Seite und kann auf der langen Seite offen werden, wenn alles nach Plan läuft. Keine andere Strategie, wenn sie nicht bereinigt wird, kann bieten, was ein Kalenderdiagonalstreit anbieten kann. Damit meine ich, dass die kalendardiagonale Ausbreitung, die für sogar Geld oder besser ausgeführt wird, nur die Marginanforderungen nach ihren Kapitalbedarfskosten erfüllt. Sollte die kurze Seite des kalendardiagonalen Spreades wertlos sein, wird diese Tatsache tatsächlich zum freien Geld, das die lange Seite der Ausbreitung kauft. Sollte die Umkehr des Preiszyklus ins Spiel kommen, solange die verbleibende Option (call oder put dependent) Wert dieser verbleibenden nackten langen Option kann sehr wertvoll und profitabel. Sämtliche prozentuale Gewinne aus dieser Long-Option werden somit als Eigenkapitalrendite als infinitesimal bewertet, da sie von der shortedexpired Seite der calendardiagonalen Spread bezahlt wurden. Die Tatsache, dass die calendardiagonale Spread zwei unterschiedliche Ausübungspreise und zwei unterschiedliche Verfallmonate aufweist Ist die Strategie. Die Ausbreitung versucht zu erfassen, Premium-Zerfall sowie möglicherweise Morphing in ein Long-Call oder setzen alle gehen nach Hoyle Hoyle mit der kurzen Seite vergehen wertlos sowie dann die lange Seite explodiert im Wert - das Äquivalent der Optionen trading Nirvana On Der Weg zu dieser Form von Nirvana, die Dinge können sich ändern und die meisten Male wird In der Tat, jedes Mal eine calendardiagonal Verbreitung Strategie eingesetzt wird, sollten Sie auf Alert, um die Ausbreitung anzupassen, wenn jede Änderung Garantien Anpassung. Die kalendardiagonale Ausbreitung ausgeführt, wie ich bevorzuge, ist mit potenziellen Veränderungen belastet, so dass die Anpassung Taktik ins Spiel kommen etwa die Hälfte der Zeit, wenn mit dieser Strategie. Die folgenden Regeln sollten beachtet werden, wenn die kalendardiagonale Verbreitungsstrategie verwendet wird: 1) Im Zweifelsfall die Ausbreitung entweder auf eine vertikale Ausbreitung anpassen oder sogar darauf achten, sie zu schließen. 2) Von der kurzen Seite zuerst einstellen, die kurze Seite bedecken und dann die Seite schließen, die die vertikale Ausbreitung verursacht. Diese Taktik stellt sicher, dass Sie nicht doppelt Short-Verträge (Puts oder Anrufe) erhalten 3) Verwenden Sie die saisonalen Tendenzen der Aktie und der Börse, da diese Saisonals haben eine sehr gute Erfolgsbilanz 4) Diese saisonalen Tendenzen haben August bis November als schief Auf die bärische Seite, während Dezember bis April schief auf die bullishe Seite. 5) Seien Sie sehr bewusst der saisonalen Abweichung in 4 angegeben. Jede Abweichung sollte hoch respektiert werden als eine ernsthafte Trendwende, die einen hohen Prozentsatz der Händler (d. H. Lange und falsche oder kurze und gequetscht). 6) Die kurzgeschlossene Seite des Kalenders diagonal entweder out-of-the-money oder at-the-money, wenn die kurzgeschlossene Seite, während in-the-money, bietet einige Zeit valuepremium Zerfall, die kurz verkauft werden kann. 7) Niemals ein Calendardiagonal für eine Belastung durchführen. 8) Achten Sie auf Ex-Dividende-Daten, da die kurzgeschlossene Seite der Call-calendardiagonal Spread eine Übung für Sie am Tag vor dem Ex-Dividendendatum werden kann, und die Put-Seite eine Übung für Sie nach dem zugrunde liegenden Trades ex-Dividende. 9) Chart der Aktie, auf der Suche nach kurzfristigen Schwäche (wenn Anrufe verteilt werden) oder kurzfristige Stärke (wenn Puts verbreitet werden) in einem ansonsten längerfristigen Trend Chart-Muster, das die lange Seite der calendardiagonal Spread begünstigt. 10) Chart-Aktien, um Reversion auf das mittlere Potenzial zu finden, sobald die kurzfristige Seite (die kurzgeschlossene Seite der calendardiagonalen Spread) des Spread abläuft. Dies ist im Tandem mit 9). 11) Studium und vollständig kennen die Bestände grundlegende Situation und Zustand, da sie die Kontrolle über die lange Seite der Ausbreitung haben, um jede Chance haben, rentabel zu sein. 12) Verwenden Sie nur Aktien mit hervorragenden Optionen Liquidität. 13) Wissen, dass das Delta einer Kalender-Diagonale bei Beginn etwas bärisch ist (wenn Anrufe) oder leicht bullisch (wenn puts). Diese Delta-Differential sollte nicht ein Anliegen sein, es sei denn, in großen Mengen von Verträgen. 14) Führen Sie diese Strategie nur aus, wenn 100 engagiert und 100 zuversichtlich für die Strategie sind. 15) Diese Strategie ist nur für erfahrene Optionshändler geeignet